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삼성전자 436%, SK하이닉스 1000% 상승, 코스피 폭등을 이끈 두 종목의 1년

올해 코스피가 2,700대에서 9,000대를 넘나드는 전례 없는 상승을 기록한 배경에는 두 종목이 있습니다. 바로 삼성전자와 SK하이닉스입니다. 이 두 종목이 어떻게 이 정도까지 올랐는지, 그리고 지금 이 시점에서 어떻게 봐야 하는지 정리해봤습니다.

1년 만에 무슨 일이 있었나

2025년 하반기부터 미국 빅테크 회사들을 필두로 한 인공지능 데이터센터 수요 폭증으로 HBM(고대역폭 메모리) 생산이 집중되고 범용 DRAM 공급량이 감소하면서, DRAM과 NAND 플래시 가격이 폭등했습니다. 이에 DRAM 점유율 1·2위이자 코스피 시가총액 1·2위 종목인 삼성전자와 SK하이닉스의 주가는 2025년 6월 초부터 2026년 5월 28일 기준 각각 436%, 1,000% 상승을 기록하며 지수를 이끄는 데 가장 큰 공헌을 했습니다. Wiki

반도체 한 업종이 국가 대표 지수를 이 정도로 끌어올린 것은 한국 증시 역사에서 유례를 찾기 어려운 수준입니다.

코스피 양극화라는 그늘

화려한 숫자 뒤에는 뚜렷한 그늘도 있습니다. 삼성전자와 SK하이닉스의 단일 종목 레버리지 ETF가 처음 상장된 5월 27일, 코스피 지수는 2.25% 오른 8,228.70으로 마감했지만, 코스피 상장 종목 중 하락한 종목 수는 826개로 상승한 종목(75개)의 10배가 넘었습니다. 지수는 오르는데 내 종목은 안 오른다는 투자자들의 불만이 나오는 이유가 여기에 있습니다. 반도체 두 종목이 지수를 끌어올리는 동안 나머지 대부분의 종목은 제자리거나 하락한 셈입니다.

국민연금의 대규모 매도가 변수

국민연금기금운용본부가 국내 주식 비중을 기존 15%에서 20%로 상향 조정했지만, 코스피의 가파른 상승으로 현재 비중이 30%에 육박하는 상황이 됐습니다. 이에 따라 6월부터 150조 원 이상 규모의 매도가 진행될 것으로 예상되고 있습니다. 국민연금이 비중 조정을 위해 매도에 나설수록 지수 상단을 누르는 압력으로 작용할 수 있습니다. 외국인 매도와 국민연금 리밸런싱이 동시에 진행되는 구간에서는 지수 변동성이 커질 수 있다는 점을 감안할 필요가 있습니다. 국민연금

조선·방산·원전도 주목받기 시작했다

반도체 중심의 장세 속에서도 다른 업종이 조용히 부상하고 있습니다. 조선, 방산, 원전 등 이전에는 주식 시장에서 관심도가 낮던 주식들이 약진했으며, 다양한 대외 변수가 주 원인이 됐습니다. 조선 분야에서는 중국의 조선업 패권 확대를 미국이 견제하는 속에 한국 조선업이 큰 반사이익을 보았습니다. 반도체 대장주가 숨 고르기 구간에 들어설 때마다 원전·방산·조선 관련 종목으로 자금이 순환 이동하는 패턴이 반복되고 있다는 점도 눈여겨볼 부분입니다.

지금 어떻게 봐야 하나

삼성전자와 SK하이닉스의 주가 폭등으로 한국은 시가총액이 1조 달러를 넘는 기업이 2개 이상 존재하는 전 세계 단 두 나라 중 하나가 됐습니다. 이는 한국 기업의 글로벌 위상이 그만큼 높아졌다는 의미이기도 합니다. 다만 두 종목에 대한 쏠림이 극단적으로 진행된 만큼, 글로벌 반도체 수요가 꺾이거나 경쟁사의 추격이 거세질 경우 지수 전체에 미치는 충격도 클 수 있습니다. 분산 투자 원칙을 지키면서 반도체 외 업종의 흐름도 함께 살피는 것이 지금 같은 장세에서 현명한 접근입니다.

이 글은 공개된 시장 정보와 언론 보도를 바탕으로 정리한 내용이며, 실제 투자 판단은 개인의 재무 상황과 전문가 상담을 통해 결정하시기 바랍니다. 투자의 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

읽어주셔서 감사합니다.